Rozhodovanie o kúpe alebo predaji investičných nástrojov môže byť náročné. Renáta Domčeková, senior broker investičnej skupiny Proxenta, v relácii Čas sú peniaze vysvetlila rozdiely medzi technickou a fundamentálnou analýzou a ukázala, ako môžu investori využiť oba prístupy pri zhodnocovaní svojich investícií.
Čo je technická a fundamentálna analýza
Pri obchodovaní s akciami, menami alebo komoditami musia investori rozhodnúť, kedy nakúpiť, držať alebo predať aktívum. K tomu využívajú analýzu trhu, ktorá môže byť technická alebo fundamentálna.
Technická analýza: Grafy a trendy
Technický analytik sa zameriava na historické grafy a obchodné objemy. Predpokladá, že história sa opakuje a ceny sa pohybujú v rozpoznateľných trendoch. Grafy tak obsahujú „podporu“ (support) a „odpor“ (resistance), ktoré pomáhajú predpovedať možné zmeny trendov. Analytici hľadajú opakujúce sa formácie a indikátory, ktoré im umožňujú predikovať ďalší vývoj cien.
Fundamentálna analýza: Hodnota a globálne faktory
Fundamentálna analýza skúma všetky faktory ovplyvňujúce cenu aktíva – od situácie samotnej spoločnosti až po globálne ekonomické ukazovatele. Na úrovni firmy analytik zisťuje vnútornú hodnotu aktíva a porovnáva ju s trhovou cenou. Na úrovni odvetvia sa sleduje štruktúra trhu, regulácie a citlivosť na hospodárske cykly – cyklické, neutrálne alebo anticyklické odvetvia.
Ktorá analýza je lepšia?
Oba prístupy majú svoje miesto. Väčšina investorov kombinuje technickú a fundamentálnu analýzu a často pridáva aj psychologické faktory, ktoré odrážajú správanie účastníkov trhu. Žiadna metóda však neposkytuje stopercentnú istotu – úspech závisí na správnom využití informácií a skúsenostiach investora
