Diverzifikácia portfólia je základným kameňom úspešného investovania. Jednou z prvých otázok, ktorú si začínajúci aj skúsení investori kladú, je: Zvoliť aktívne alebo pasívne investovanie? V relácii Slovník investora na TA3 sa tejto téme venovala Renata Domčeková, senior broker investičnej skupiny Proxenta.
Čo je aktívne investovanie?
Aktívne investovanie je investičná stratégia, pri ktorej sa investor alebo správca portfólia snaží prekonať výnos trhu, napríklad indexu S&P 500, a to prostredníctvom aktívneho výberu cenných papierov. Znamená to:
- Sledovanie trhových trendov
- Fundamentálnu a technickú analýzu firiem
- Časté nákupy a predaje aktív na základe aktuálnych príležitostí
Cieľom je nájsť investície, ktoré sú podhodnotené (a teda majú potenciál rásť) alebo predvídať poklesy v iných aktívach.
Príklad aktívneho investovania:
- Kúpa akcií spoločnosti Tesla po pozitívnych kvartálnych výsledkoch
- Obchodovanie s menovými pármi na základe geopolitických udalostí
- Investovanie cez aktívne riadený podielový fond
Čo je pasívne investovanie?
Naopak, pasívne investovanie sa nesnaží trh prekonať, ale kopíruje jeho vývoj. Investor si vyberie index (napr. S&P 500, MSCI World, Nasdaq-100) a investuje prostredníctvom indexových fondov alebo ETF (Exchange-Traded Funds), ktoré tento index sledujú.
Pasívni investori zvyčajne držia svoje investície dlhodobo, bez častého obchodovania. Tento prístup je menej nákladný a časovo nenáročný.
Príklad pasívneho investovania:
- Investovanie do ETF fondov ako iShares Core MSCI World UCITS ETF
- Nákup ETF kopírujúceho vývoj amerických dividendových spoločností
- Pravidelné investovanie do celosvetového indexového portfólia
Výhody a nevýhody aktívneho investovania
Výhody:
- Potenciál dosiahnuť vyšší výnos než trh
- Flexibilita reagovať na krátkodobé udalosti (napr. krízy, správy)
- Možnosť personalizovať stratégiu (napr. etické investovanie)
Nevýhody:
- Vyššie poplatky za správu a transakcie
- Vyššie riziko nesprávneho rozhodnutia
- Vyžaduje čas, vedomosti a disciplínu
Výhody a nevýhody pasívneho investovania
Výhody:
- Nízke poplatky (najmä pri ETF)
- Nižšie riziko chyby správcu – sleduje sa index, nie emócie
- Jednoduchosť a časová nenáročnosť
- Ideálne pre dlhodobé investovanie
Nevýhody:
- Nemožnosť prekonať trh – kopíruje sa jeho výkon
- V čase trhového poklesu padá hodnota rovnako ako trh
- Menej flexibilné prispôsobenie špecifickým cieľom investora
Pre koho je aktívne a pasívne investovanie vhodné?
| Typ investora | Odporúčaný prístup | Prečo? |
|---|---|---|
| Začiatočník | Pasívne investovanie | Jednoduchšie, menej rizikové, lacnejšie |
| Skúsený investor | Aktívne investovanie | Má skúsenosti s analýzou a manažmentom portfólia |
| Dlhodobý sporiteľ | Pasívne investovanie | Ideálne na budovanie dôchodkového kapitálu |
| Kratší investičný horizont | Aktívne investovanie | Možnosť využiť konkrétne príležitosti na trhu |
| Investori s vyšším kapitálom | Kombinácia oboch | Diverzifikácia rizika a potenciálu výnosov |
Ktorú stratégiu si vybrať?
Výber medzi aktívnym a pasívnym investovaním závisí najmä od vašich skúseností, časových možností, ochoty riskovať a investičného cieľa. Mnohí moderní investori kombinujú oba prístupy – napríklad pasívne budujú základ portfólia a aktívne obchodujú s menšou časťou kapitálu.
Bez ohľadu na zvolenú stratégiu je však dôležité vedieť, čo robíte, prečo to robíte a aké riziká ste ochotní znášať.
