Fyzické zlato je špecifickým druhom investície. Neplynú z neho žiadne výnosy, ako napríklad z dlhopisov v podobe kupónov, z akcií v podobe dividend alebo nehnuteľností vo forme nájomného. Viacerí odborníci preto upozorňujú, že zlato nie je investíciou v pravom zmysle slova. Akú funkciu plní tento drahý kov v investičnom portfóliu?
Zlato má tú vlastnosť, že dokáže uchovávať hodnoty. Ak na finančných trhoch či v ekonomike očakávate búrlivé časy, vložte peniaze do zlata. To vám umožní prečkať nepriaznivé obdobie. V prípade dlhodobej krízy alebo nepriaznivého obdobia sa dokonca fyzické zlato môže stať bartrovým platidlom. Preto je zlato považované za takzvaný „bezpečný prístav“ (safe heaven). Znamená to, že je útočiskom investorov v čase nepohody.
V auguste 2020 zlato po druhýkrát v histórii prekonalo hodnotu 2 000 dolárov. Aj dnes sa drží na vysokých hodnotách – okolo 1 700 dolárov. Investori sa obávajú dopadov pandémie, no aj negatívnych vplyvov zásahov centrálnych bánk. Šíri sa obava z vysokej inflácie. Podobne aj v roku 2008 počas krízy vystrelila hodnota fyzického zlata, ale následne aj rýchlo spadla.
Nie je preto rozumné smerovať všetky investície iba do zlata. Aj tu platí pravidlo diverzifikácie. Inými slovami, investície treba rozkladať. Teda mať časť peňazí v dlhopisoch, akciách, v hotovosti a napríklad aj v zlate. Investičný horizont pri zlate by mal byť určite vyšší ako 10 rokov, skôr by sa mal rátať v jeho násobkoch.
Keďže zo zlata neplynie žiaden výnos, nie je rozumné upriamiť pozornosť iba na zlato. Na druhej strane dokáže dodať portfóliu potrebnú stabilitu. Poučky hovoria, že zlato by dlhodobo nemalo tvoriť viac ako desať percent portfólia. Nie je pritom bezpečné a ani rozumné mať zlato uložené niekde doma či – nebodaj – nosiť zlaté mince so sebou v peňaženke. Hrozí nám strata prípadne krádež. Je však viacero možností, ako do tohto kovu investovať aj bez toho.
Zlato môže byť bezpečne uložené napríklad v bankovom trezore. Ďalšou možnosťou je staviť na zlato formou iných finančných produktov, konkrétne akcií alebo podielových fondov. Môžete si kúpiť napríklad akcie spoločností, ktoré sa zaoberajú ťažbou či spracovaním zlata. K dispozícií sú aj rôzne fondy, ktoré investujú do zlata. Dokážete tak staviť na rast ceny tohto drahého kovu nepriamo bez toho, aby ste ho fyzicky vlastnili. Tak je možné využiť všetky výhody, ktoré zlato ponúka a zároveň eliminovať možné riziká.
