Termínované vklady patria medzi najkonzervatívnejšie formy zhodnocovania peňazí. Ponúkajú garanciu vkladu a fixný výnos bez nutnosti sledovať trhové výkyvy. No v čase vyššej inflácie a rastúcej ponuky alternatív sa čoraz viac investorov pýta: Oplatia sa ešte termínované vklady? V relácii Čas sú peniaze sa tejto téme venoval analytik investičnej skupiny Proxenta, Slavomír Frešo.
Čo je termínovaný vklad?
Termínovaný vklad je bankový produkt, pri ktorom si klient uloží peniaze na vopred stanovený čas (napr. 6, 12 alebo 24 mesiacov) výmenou za fixný úrok. Počas tohto obdobia nemá k prostriedkom prístup bez straty výnosu alebo bez sankcie.
Kľúčová vlastnosť: fixná viazanosť a garantovaný výnos
Ako termínované vklady fungujú v praxi?
Pri založení termínovaného vkladu si klient vyberie sumu, ktorú chce uložiť, a dobu viazanosti – napríklad 6, 12 alebo 24 mesiacov. Banka na základe toho určí fixnú úrokovú sadzbu, ktorou sa vklad zhodnotí. Počas trvania vkladu nie je možné s peniazmi manipulovať bez straty výnosu či zaplatenia sankcie. Po uplynutí viazanosti banka vyplatí klientovi istinu spolu s úrokom, alebo vklad automaticky predĺži – ak klient včas nezasiahne.
Niektoré banky ponúkajú aj možnosť výberu úroku priebežne (napr. mesačne), no väčšina termínovaných vkladov úročí sumu až na konci viazanosti. Výnos je zdanený automaticky zrážkovou daňou vo výške 19 %
Úroky na termínovaných vkladoch
Výška úroku na termínovanom vklade závisí najmä od dĺžky viazanosti, aktuálnej menovej politiky a konkurencie medzi bankami. Vo všeobecnosti platí, že čím dlhšia viazanosť, tým vyšší úrok. Úroková sadzba je fixná – nemení sa počas celej doby trvania vkladu, čo zaručuje predvídateľnosť výnosu. V období nízkych základných sadzieb však úroky na vkladoch bývajú nízke a často nedokážu pokryť ani infláciu.
Výhody termínovaného vkladu
- Garancia vkladu – všetky vklady sú chránené Fondom ochrany vkladov do výšky 100 000 € na osobu a banku
- Fixný výnos – počas viazanosti sa úrok nemení
- Jednoduchosť – netreba sledovať trhy ani spravovať portfólio
- Krátkodobý cieľ – ideálne na úspory s horizontom 6–24 mesiacov
„Je to riešenie pre tých, ktorí si chcú odložiť peniaze na konkrétny cieľ – napríklad na dovolenku, svadbu alebo novú kuchyňu,“ hovorí Frešo.
Nevýhody termínovaného vkladu
- Nízky reálny výnos – inflácia často prevyšuje úrok
- Obmedzený prístup k peniazom – predčasné vybratie býva sankcionované
- Automatická prolongácia – predĺženie vkladu po splatnosti za horších podmienok
- Zdanenie výnosu – zrážková daň 19 % znižuje čistý výnos
Reálne výnosy: Termínovaný vklad vs inflácia
„Priemerná ročná sadzba pri vkladoch na 1–2 roky bola v prvom kvartáli 2025 len 2,53 %,“ upozorňuje Frešo.
Za rovnaké obdobie bola inflácia 2,41 % – teda takmer na rovnakej úrovni ako výnos z vkladu za celý rok.
Ak započítame zrážkovú daň a infláciu za celý rok, reálny výnos môže byť záporný.
Kedy má termínovaný vklad zmysel?
Krátkodobé uloženie peňazí, ktoré neplánujete investovať
Konzervatívne portfólio s dôrazom na bezpečnosť
Finančná rezerva, ktorú nechcete mať úplne na bežnom účte
„Ak potrebujete bezpečne odložiť peniaze na krátky čas a nechcete sa starať o výkyvy trhov, je to vhodné riešenie. No ak je vaším cieľom reálne zhodnotenie majetku, je potrebné hľadať aj iné nástroje – ako ETF, dlhopisy či fondy,“ dopĺňa Frešo.
Porovnanie: Termínovaný vklad vs. iné investičné nástroje
| Investičný nástroj | Očakávaný ročný výnos* |
|---|---|
| Termínovaný vklad | 2 – 3 % |
| ETF fondy (globálne) | 6 – 8 % |
| Zlato | 3 – 6 % |
| Firemné dlhopisy | 5 – 9 % |
| Nehnuteľnosti | 4 – 7 % |
*Údaje sú orientačné a závisia od trhu, dĺžky investície a konkrétneho produktu.
Termínované vklady majú svoje miesto v investičnom portfóliu – najmä ak hľadáte istotu, jednoduchosť a krátkodobý cieľ. V dnešnom prostredí inflácie však treba poznať ich limity a porovnávať ich s alternatívami. Každý investor by mal pri rozhodovaní zohľadniť svoj časový horizont, rizikový profil a daňové dopady.
Viac sa dozviete v relácii:
